Septiņi AFP (pensiju fondu pārvaldītāji, privāti uzņēmumi, kas iegulda Čīles darbinieku pensiju uzkrājumus) saskaras ar 7 700 miljonu ASV dolāru zaudējumiem līgumos, kas saistīti ar ASV procentu likmēm. Pirms gada šīs pašas pozīcijas uzrādīja 1 400 miljonu ASV dolāru peļņu.
Par to ziņoja T13, atsaucoties uz ASV ziņu aģentūras Bloomberg publikāciju, kurā minēti Pensiju uzraudzības pārvaldes, AFP uzraugošās iestādes, dati. Šie dati attiecas uz 2026. gada septembri.
Pārvaldītāji pārvalda aktīvus aptuveni 229 000 miljonu ASV dolāru vērtībā. Pēdējo divu gadu laikā tie uzkrājuši atvasinātos instrumentus, proti, līgumus, kuru vērtība ir atkarīga no cita mainīgā lieluma, šajā gadījumā no ASV procentu likmēm. Aprēķins bija tāds, ka šīs likmes turpinās samazināties.
Galvenais instruments bija mijmaiņas darījumi. Iedomājieties maksājumu apmaiņu: AFP saņēma fiksētu procentu likmi un maksāja mainīgu procentu likmi. Ja likmes krītas, darījums ir izdevīgs. Ja tās pieaug, AFP galu galā maksā vairāk, nekā saņem.
Tieši tā arī notika. Saskaņā ar T13 ziņoto kara ar Irānu izraisītais globālais inflācijas šoks un mēnešiem ilgā ASV obligāciju pārdošana paaugstināja procentu likmes un krasi samazināja šo līgumu tirgus vērtību.
Problēmu saasina termiņi. Jauns regulējums, kas nosaka atvasināto instrumentu riska ierobežojumus, stāsies spēkā 4. novembrī, ziņo ADN Radio. Lai to ievērotu, AFP jāslēdz pozīcijas un jānorēķinās ar darījumu partneriem, tostarp Bank of America, Citigroup un citām Volstrītas bankām.
Likmes apjoms bija milzīgs. ADN Radio, atsaucoties uz Bloomberg, norādīja, ka nosacītā vērtība (atsauces summa, pēc kuras aprēķina maksājumus) sasniedza gandrīz 700 000 miljonus ASV dolāru, bet augustā bija aptuveni 525 000 miljoni ASV dolāru.
Kā tas ietekmē jūsu uzkrājumus? Trieciens visvairāk skāra E fondu, kas ir viskonservatīvākais un paredzēts cilvēkiem, kuri tuvojas pensijai. Šis fonds kopš gada sākuma uzrāda vidējo kritumu par 10,4%, tostarp tikai septembrī tas saruka par 4,9%. Tajā pašā mēnesī C fonds zaudēja 3,1%, bet D fonds 4,2%.
"Viņiem kādā brīdī būs jāuzņemas zaudējumi, un tas būs sāpīgi," Bloomberg sacīja apdrošināšanas sabiedrības Euroamerica galvenais ekonomists Felipe Alarcón. Citigroup stratēģis Iván Riveros rezumēja, ka AFP pārgājuši "no ērtas pozīcijas attiecībā uz ASV procentu likmēm uz neērtu".
Pensiju uzraudzības pārvalde atbildē Bloomberg norādīja, ka fondiem bija dots pagarināts sagatavošanās termiņš un tie jau "būtisku daļu pārsnieguma ir pielāgojuši jaunajiem ierobežojumiem". Tā piebilda, ka AFP ir fiduciārs pienākums izmantot šo rīcības brīvību "dalībnieku labākajās interesēs".
Avoti neprecizē, cik liela zaudējumu daļa jau ir realizēta un cik pozīciju vēl jāslēdz. Nākamais atskaites punkts ir 4. novembris, kad regulējums stāsies spēkā un pārvaldītājiem būs jāievēro jaunie ierobežojumi.