La matriz del grupo Luksic informó que lanzará una colocación dirigida a inversionistas institucionales para ofrecer 2,2 millones de acciones de la francesa Nexans, acción que debería cerrarse el 24 de febrero y liquidarse el 26 de febrero. El proceso se hará mediante una oferta conocida como accelerated bookbuilding offering, que es una colocación acelerada, es decir una venta rápida a inversores institucionales para concretar la transacción en pocos días.

Si la operación culmina con éxito, Quiñenco reducirá su participación en Nexans de 9,2% a 4,1%, según el hecho esencial remitido a la Comisión de Valores de Francia. El banco JP Morgan Securities plc actúa como coordinador global y agente colocador de la oferta, y la compañía entregó a ese banco un lock-up period, una obligación de no vender, por 60 días sobre las acciones que no estén incluidas en la colocación, sujeto a excepciones habituales.

Este movimiento es parte de un proceso más amplio que el grupo Luksic inició en 2023. Desde entonces ha realizado ventas en Nexans por las que recaudó US$ 911 millones, fondos que han ido liberando liquidez del holding. En ese contexto, Quiñenco señaló que los recursos que se obtengan serán destinados a nuevas inversiones estratégicas y otros fines corporativos, sin detallar aún los proyectos específicos.

¿Qué implica esto para Quiñenco y el mercado chileno? En lo inmediato, aumenta la caja del holding, lo que le da margen para comprar activos, reducir deuda o financiar proyectos en Chile o el exterior. Al mismo tiempo, la reducción de peso en Nexans disminuye la influencia directa del grupo Luksic sobre la compañía francesa y puede elevar el free float, es decir la cantidad de acciones en manos de terceros, lo que suele aumentar la liquidez del título en bolsa.

Para inversores chilenos que tengan exposición indirecta a Nexans a través de Quiñenco, el efecto práctico es doble: mayor probabilidad de que Quiñenco reoriente capital a otras áreas, y menos riesgo vinculado al desempeño de la empresa francesa. Si tu inversión está en el holding, esto puede traducirse en cambios futuros en la política de dividendos o en compras de activos, pero esas decisiones dependerán del directorio y de la administración de Quiñenco.

Los próximos pasos son claros: la construcción del libro de la oferta comenzará de inmediato y los resultados se anunciarán después del cierre del proceso, previsto a más tardar el 24 de febrero, con liquidación el 26, según la compañía. Habrá que observar el precio de mercado de Nexans durante la colocación y si Quiñenco anuncia en adelante el destino concreto de los fondos, lo que definirá el impacto final para accionistas y para la estrategia del grupo Luksic.