Según Diario Financiero, Empresas Socovesa terminó de diseñar un plan para salir de casi cuatro años de malos resultados. El plan incluye un aumento de capital por $32.800 millones, cerca de 800 mil UF (poco más de US$33 millones), y la llegada de socios en cada proyecto inmobiliario.
La inmobiliaria arrastra pérdidas desde 2023 y todavía no logra revertirlas. Según el medio, eso le costó una baja en su clasificación de riesgo (la nota que mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas) y la desconfianza de los inversionistas, visible en el precio de la acción.
Al golpe del ciclo económico se sumaron tasas de interés altas, una demanda débil y costos al alza. Voces de la propia firma reconocen además que reaccionaron tarde para adaptarse al nuevo escenario de la industria.
El plan lo lidera Javier Gras Rudloff, presidente de Socovesa hace 10 años y uno de los siete hijos del fundador, Eduardo Gras Díaz. Lo diseñó junto al gerente general, César Barros Soffia, que asumió hace 15 meses.
El diagnóstico, según DF, es que la empresa necesita escala y volver a facturar después de frenar proyectos, pero sin endeudarse de nuevo. Piénsalo como una familia que quiere ampliar su casa sin pedir otro crédito hipotecario: tiene que poner plata propia o sumar a alguien que comparta el gasto.
El aumento de capital equivale a cerca del 16% del valor bursátil actual de la compañía, y su objetivo es asegurar el inicio de obras pensando en 2027. La familia Gras, que controla el 53,2% a través de unas 17 sociedades, aportaría en torno a 425 mil UF.
La familia Negrón, socia histórica con el 13,3%, comprometió unas 105 mil UF. Con eso queda asegurado alrededor del 66%. Las cerca de 270 mil UF restantes dependerán de los demás accionistas, institucionales y minoristas, o de nuevos inversionistas que entren después del período legal de opción preferente.
Para conseguir esos recursos, Socovesa saldrá en un road show (una gira de reuniones con inversionistas) por Chile que partirá la próxima semana y durará unas cinco semanas. "Vamos a ir a visitar a los actuales y por supuesto también a visitar a otros que no están", dijeron fuentes cercanas a los Gras.
La segunda vía es un cambio en la forma de financiar los proyectos. Hasta ahora, Socovesa cargaba con cada obra completa mediante créditos paraguas, es decir, deuda de corto plazo que cubría varios proyectos a la vez. El directorio aprobó sumar socios a nivel de cada iniciativa.
Esos socios podrían ser inversionistas institucionales, AGF (administradoras generales de fondos) y family offices (oficinas que manejan el patrimonio de familias adineradas). Cada uno tendría entre 25% y 50% de cada proyecto. Según el medio, la firma ya tiene un acuerdo preliminar con un primer socio, cuya identidad no se informa.
La meta es tener todo, o al menos gran parte, de los fondos del aumento de capital en caja durante la primera quincena de enero.
