Los activos brasileños se hundieron este lunes en las operaciones previas a la apertura. Los recibos de acciones de Bradesco cayeron 29,98% e Itaú 27,61% en Nueva York, un día después de que Luiz Inácio Lula da Silva ganara la segunda vuelta presidencial en Brasil.
Según informó El Mostrador, Lula, del Partido de los Trabajadores (PT), derrotó al senador Flávio Bolsonaro, del Partido Liberal (PL) e hijo del expresidente Jair Bolsonaro, y obtuvo un inédito cuarto mandato.
Las pérdidas más fuertes se concentraron en los ADR, certificados que permiten transar acciones extranjeras en Estados Unidos. Petrobras, la petrolera estatal brasileña, retrocedía 23,05%. Santander Brasil caía casi 14%, según La Tercera, mientras Embraer (-3,57%) y Vale (-3,63%) mostraban un impacto menor.
El movimiento es el opuesto al de la primera vuelta. En esa ocasión, las principales acciones brasileñas subieron más de 10% tras el estrecho triunfo de Bolsonaro.
El deterioro empezó la noche del domingo en el mercado de futuros, a medida que crecía la expectativa de una victoria de Lula. Cerca de las 6:40 horas, el contrato futuro del real con vencimiento en noviembre retrocedía alrededor de 10%. El EWZ, fondo cotizado que replica a las acciones brasileñas en Estados Unidos, se desplomaba 26%.
Analistas consultados por Folha de São Paulo anticipan que la caída se trasladará al mercado contado. Esperan presión alcista sobre el dólar y las tasas de interés futuras, y un retroceso del Ibovespa, el principal índice bursátil de Brasil.
La magnitud del golpe abrió la posibilidad de activar un circuit breaker, mecanismo que suspende las operaciones por 30 minutos cuando el Ibovespa cae más de 10%. La última vez que se usó fue en marzo de 2020, durante la crisis financiera de la pandemia.
Luiz Ferreira, director para las Américas del banco suizo EFG, dijo a Folha que el primer efecto sería el regreso de las tasas a niveles previos a la primera vuelta, junto con un alza del dólar. Aclaró que no prevé recesión, sino preocupación por "la continuidad de los déficits y del gasto elevado" y por la gobernabilidad.
El efecto cruzó el Atlántico. En la Bolsa de Madrid, el Ibex retrocedía 0,45%, arrastrado por empresas con fuerte presencia en Brasil. Banco Santander caía 4,59% y Telefónica 7,52%. Un real más débil reduce el valor en euros de las utilidades que esas compañías obtienen en el país sudamericano.
Para Chile, Brasil es un mercado clave para la inversión regional, y la volatilidad del real y de los activos brasileños suele contagiar a los portafolios latinoamericanos. Las fuentes no detallan aún el impacto en la Bolsa de Santiago ni en el peso chileno.
Société Générale proyectó que los rendimientos de la deuda brasileña podrían subir entre 150 y 250 puntos básicos, un ajuste que reflejaría las nuevas expectativas sobre la política fiscal y monetaria de Brasil.
