Bank of America advierte similitudes entre los mercados actuales y el escenario previo a la crisis financiera de 2008 Las semejanzas las distingue en el alza del petróleo y la tensión en el crédito privado, según detalló su estratega Michael Hartnett en una nota a sus clientes. Noticias destacadas El repunte de los precios del petróleo y la creciente preocupación por el crédito privado están provocando que la actividad del mercado se asemeje al período previo a la crisis financiera mundial, advierte en una nota a sus clientes Bank of America.
En el reporte elaborado por su estratega Michael Hartnett, recuerda que el precio del petróleo se duplicó, pasando de US$ 70 por barril en julio de 2007 a US$ 140 en agosto de 2008, coincidiendo con el inicio de la crisis de las hipotecas subprime que afectó a empresas como Northern Rock y Bear Stearns. La guerra con Irán, que estalló el 28 de febrero, ha impulsado los precios del petróleo más de un 60% este año.
Crece la preocupación por la exposición de los bancos al crédito privado, una clase de activos que se enfrenta a reembolsos de fondos, un escrutinio de los criterios de concesión de crédito y el impacto de la inteligencia artificial en algunos prestatarios. Al mismo tiempo, el alza vertiginosa de los precios de la energía, provocada por la guerra con Irán, alimenta los temores de estanflación, donde la creciente presión inflacionaria obliga a los bancos centrales a subir los tipos de interés justo cuando el crecimiento económico se estanca.
Atención a las lecciones El conflicto en Oriente Medio y su impacto en la inflación corren el riesgo de empujar al Banco Central Europeo a subir los tipos de interés antes de lo previsto, según declaró a principios de esta semana Peter Kazimir, miembro del Consejo de Gobierno. Hartnett señaló que la subida de tipos del BCE en julio de 2008, el mismo día en que los precios del petróleo alcanzaron su máximo, resultó ser "uno de los mayores errores de política monetaria de todos los tiempos".
El BCE se vio entonces "obligado" a recortar los tipos en 325 puntos básicos 74 días después, ya que "el crédito se impuso al petróleo", con el colapso de Lehman Brothers y la caída del precio del petróleo a US$ 40 el barril. Por el momento, el consenso del mercado sigue apuntando a un conflicto en Irán de corta duración y a que los problemas en el crédito privado no son sistémicos, según Hartnett.
