CMPC prepara otra venta de hasta UF 10 millones en bonos híbridos antes de votar la mayor inversión de su historia El tercer bono híbrido de la compañía podría ofrecerse tan pronto como el próximo miércoles, en momentos en que la papelera cuenta con menores notas crediticias, pues las agencias han advertido sobre el alza del apalancamiento. Noticias destacadas Empresas CMPC está calentando motores para salir al mercado a colocar un tercer bono híbrido, evento que llega en medio de un cierto deterioro de sus indicadores financieros y las gestiones para tomar la decisión de aprobación del proyecto Natureza.
El vehículo de financiamiento de la compañía, Inversiones CMPC, inscribió una línea de bonos por un monto máximo de UF 22,5 millones y con un plazo de 40 años. Sin embargo, de acuerdo con el certificado emitido por la Bolsa de Santiago, CMPC espera colocar un máximo de UF 10 millones ($ 407.800 millones, o bien US$ 460 millones).
Según la presentación del roadshow, los fondos se destinarán íntegramente a refinanciar pasivos de la empresa, que desde marzo de este año hacia el cierre de 2027 enfrentaba vencimientos por más de US$ 1.300 millones, entre préstamos bancarios y bonos vigentes. Herramientas a mano La papelera del grupo Matte, que se encuentra en estos momentos en el período de reuniones con inversionistas, estima que la fecha de colocación de esta nueva deuda será el miércoles 24 de junio, con la participación de Santander como árbitro y banco pagador.
Los bonos híbridos se caracterizan por considerarse 50% deuda y 50% capital para efectos de su clasificación crediticia. Luego, está la opción de prepago.
En este caso, si bien el plazo del instrumento es de 32 años, CMPC podrá prepagarlo en el año siete. En caso de rechazarlo, el bono pasará a ser considerado 100% deuda, y la empresa deberá enfrentar ciertos ajustes al alza en los intereses pactados.